Header menu link for other important links
X
Shariah screening process of capital markets: An evaluation of methodologies
Published in King Abdulaziz University Scientific Publishing Center
2019
Volume: 32
   
Issue: 1
Pages: 23 - 42
Abstract
م وفقا لمتطلبات يف الأس $ أساليب وعمليات تص ذه الدراسة الضوء ع سلط المستخلص. نية وشرعية. قمنا بتحليل نقدي لثمان مؤسسات م من ناحية م يف الأس $ عة الإسلامية لتص + الشر وجود العديد من I عة الإسلامية. خلصت نتائج الدراسة إ + لاختبار مدى التوافق مع مبادئ الشر أسس التقييم (قيمة OP عة الإسلامية، الاختلاف + و مخالف لأسس الشر ا: ما UV السلبيات العملية م الإسلامي، عدم وضوح _` الدخل وفقا للمن ]^ الأصول للقيمة السوقية)، عدم كفاية أساليب تط ل الإسلامي، e مواكبة نمو سوق التمو OP تطبيق نظم البيع، ضعف مراجعة حدود التفاوت، الفجوة ية وواقع j عض الممارسات البي l عدم التحقق من l وانب المتعلقة mn عض ا l OP وكذلك ا لإخفاق ح الدراسة نموذج ]o عمليات البيع. تق ً ا متوافق ً م الأسواق يف أس $ عة الإسلامية لتص + ا مع مبادئ الشر درجة الانحراف عن المبادئ الشرعية. ع qr إطار متفق عليھ ومب OP الإسلامية.This study highlights the issues in the screening process of Sharīʿahcompliant stock universe from Sharīʿah and professional perspectives. We have critically analyzed Sharīʿah-compliance methodologies of selected (eight) institutions in the light of Islamic principles of business. The findings suggest multiple weaknesses in the process, including variations in tolerance limits (for harām-elements), variations in the use of calculation methods (total assets and market capitalization), insufficient income purification mechanism, and confusions about the application of bay' al-sarf and bay' al-dayn regulations. In addition, we find lack of revisions in the tolerance limits, corresponding to the expansion of the Islamic finance market. We also find that certain important areas, such as questionable marketing and sales practices and environmental damages, are ignored in filtration. This study proposes a Shariah-compliance rankings mechanism for Islamic stock markets, within agreed upon framework, based on the degree of violations. © 2019 King Abdulaziz University Scientific Publishing Center.
About the journal
JournalJournal of King Abdulaziz University, Islamic Economics
PublisherKing Abdulaziz University Scientific Publishing Center
ISSN73831018
Open AccessNo